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El Gobierno reduce las comisiones y eleva la liquidez de los Planes y Fondos de Pensiones y las aseguradoras critican la reforma

La nota de prensa del Gobierno:

09 de febrero de 2018

El Gobierno reduce las comisiones y eleva la liquidez de los Planes y Fondos de Pensiones

  • La comisión media de gestión se reduce del 1,50% al 1,25%, mientras que la comisión de depósito pasa del 0,25% al 0,20%
  • Los partícipes podrán retirar a partir de 2025 las aportaciones con una antigüedad de al menos diez años  

El Consejo de Ministros ha aprobado el Real Decreto (RD) de Modificación del Reglamento de Planes y Fondos de Pensiones en Materia de Liquidez y Reducción de Comisiones, con el que se pretende aumentar la competencia en este segmento y elevar el atractivo de estos productos de ahorro. Por un lado, se revisan a la baja las comisiones máximas de gestión en función de la política de inversión del fondo y, a su vez, se eleva la liquidez de esta alternativa de ahorro al permitir a los partícipes retirar a partir de 2025, sin limitación, las aportaciones con una antigüedad de al menos diez años. Estas medidas van a beneficiar a más de ocho millones de ahorradores españoles que son en la actualidad partícipes de planes de pensiones.

El RD diferencia las comisiones de gestión según tres tipos de fondos de pensiones. Se aplica un máximo del 0,85% para fondos de renta fija, lo que supone una disminución de 65 puntos básicos frente al límite actual; un tope del 1,30% para fondos mixtos, 20 puntos básicos menos; y del 1,50% para fondos de renta variable (el mismo límite que ahora). Con los nuevos porcentajes, la comisión media calculada según la distribución del patrimonio entre los diferentes tipos de fondos baja del 1,50% al 1,25%. A su vez, se reduce la comisión máxima de depósito del 0,25% al 0,20%. Esta bajada de comisiones máximas se suma a la ya realizada en 2014, que supuso entonces una caída del 30%. La reducción de los costes de gestión y depósito tendrá un efecto positivo en la rentabilidad neta que obtienen los partícipes por sus ahorros, especialmente en los fondos de pensiones de renta fija, que se han visto afectados por los bajos tipos de interés.

La nueva norma regula la liquidez de los fondos y planes de pensiones. Así, se podrá disponer, sin limitaciones, de las aportaciones con una antigüedad de al menos diez años a partir del 1 de enero de 2025, lo que  supondrá un estímulo para los ahorradores, en especial, para los más jóvenes. De esta forma, todas las aportaciones realizadas con anterioridad a 2015 se podrán hacer liquidas a partir de 2025 y las realizadas con posterioridad deberán dejar transcurrir los diez años correspondientes.

Adicionalmente, se actualiza la regulación de las inversiones de los fondos de pensiones con el objeto de poner al día las referencias que el Reglamento de planes y fondos de pensiones hace a otra normativa financiera nacional y comunitaria en vigor. Así, se incorporan las referencias necesarias a la Ley 22/2014, de 12 de noviembre, por la que se regulan las entidades de capital-riesgo, otras entidades de inversión colectiva de tipo cerrado y las sociedades gestoras de entidades de inversión colectiva de tipo cerrado; asimismo, se incluyen expresamente como activos aptos para los fondos de pensiones las participaciones en los Fondos de Capital Riesgo Europeos (FCRE) y los Fondos de Emprendimiento Social Europeo (FESE).

El Real Decreto entra en vigor al día siguiente al de su publicación en el Boletín Oficial del Estado, excepto la aplicación de los nuevos límites de las comisiones de gestión y depósito, que lo hará a los dos meses desde la fecha de su publicación en el BOE.

 

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Las aseguradoras critican la reforma de los planes de pensiones privados

La nota es de Reuters: “Los cambios aprobados el viernes por el Gobierno español para abaratar las comisiones y dar más liquidez a los planes y fondos de pensiones no fueron recibidos precisamente con aplausos por las aseguradoras, que criticaron una medida con la que el Ejecutivo pretende incentivar el ahorro y complementar el deficitario sistema público de pensiones.

La patronal de las aseguradoras UNESPA receló de la reforma -que permitirá rescatar total o parcialmente las aportaciones a los planes de pensiones con una antigüedad de 10 años-, por considerar que desvirtúa un producto pensado para utilizarse exclusivamente durante la jubilación y abogó en su lugar por mayores estímulos fiscales y fomentar los planes de pensiones desde el ámbito empresarial.

“Lo ideal es que la liquidez estuviera limitada a unos 10.000 euros al año, equivalente al salario mínimo. Si le das liquidez absoluta al producto, pasa a ser igual que cualquier otro de inversión o de ahorro estándar, ya no está pensado como una bolsa de ahorro para jubilación”, dijo una fuente de UNESPA.” (…)

“Los planes de pensiones no tienen desgravación fiscal, sino diferimiento fiscal. Una de las cosas que defendemos es que se distinga entre lo aportado y su rentabilidad, el capital se tiene que distinguir del principal”, dijo la fuente de UNESPA.

En el mismo sentido que UNESPA se pronunció el economista José Antonio Herce, de Analistas Financieros Internacionales (AFI), que consideró que los cambios aprobados por el Gobierno ayudarían a ahorrar a medio plazo, pero no a ahorrar para la jubilación.

“No beneficia a la naturaleza de un sistema de ahorro previsional a largo plazo, creo que es un error. Equivale a convertir un plan de pensiones en una imposición a plazo fijo, aunque más ventajosa fiscalmente que las que ya existen”.

Leer el artículo completo en  Reuters.

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En Nueva Tribuna recogen la opinión de Gestha

El decreto sobre pensiones aprobado por el Gobierno se limita a desarrollar una ley ya vigente, según Gestha

Los Técnicos del Ministerio de Hacienda recuerda que el recate de los planes de pensiones privados a los 10 años no es ninguna novedad.

Los Técnicos del Ministerio de Hacienda (Gestha) recuerdan que la opción de rescatar los planes de pensiones privados a los 10 años no supone ninguna novedad, por mucho que el presidente del Gobierno la anunciara como tal cuando avanzó que el Consejo de Ministros aprobaría un real decreto que, básicamente, se limitará a desarrollar la Ley de reforma fiscal de 2014.

De hecho, los técnicos sostienen que precisamente esta norma ya modificó el texto de la Ley de Regulación de los Planes y Fondos de Pensiones añadiendo a las dos posibilidades de recuperar el dinero invertido que existían en 2014 -desempleo de larga duración y enfermedad grave- una nueva a partir de 2015: la antigüedad mayor de 10 años de las aportaciones. Asimismo, existió un cuarto supuesto “temporal y excepcional”, por el que desde el 15 de mayo de 2013 hasta el 15 de mayo de 2017, las personas incursas en un proceso de ejecución sobre su vivienda habitual que tuvieran dinero en un Plan de pensiones podrían disponer anticipadamente del ahorro acumulado si esa era la única posibilidad de mantener el inmueble. (…)

 

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En El Confidencial:

 

¿Abrirte un plan de pensiones? El 90% es menos rentable que la deuda española

La rentabilidad media de los planes de pensiones con 15 años de vida es del 3% anual, por debajo del 4,6% de la deuda española y del 8,2% del Ibex 35 en el mismo periodo

Los intentos del Gobierno por incrementar el brillo de los planes de pensiones contrastan con sus resultados. Al menos, de forma generalizada, ya que la rentabilidad media de estos productos durante los últimos 15 años es del 3% anual, frente a rendimientos del 8,2% por parte del Ibex 35 y del 4,6% de los bonos españoles a 10 años.

Es decir, un ahorrador hubiera obtenido mejores rendimientos desde 2012 con su dinero si lo hubiera invertido en bonos o en el Ibex 35 a través de algún producto indexado que en la mayoría de planes de pensiones. Así lo muestra la investigación ‘Rentabilidad de los fondos de pensiones en España. 2002-2017‘, de Pablo Fernández López, profesor del IESE, Isabel Fernández, de la Universidad de Navarra, y el investigador independiente Pablo Fernández Acín.

La brecha de estas rentabilidades se amplía con el tiempo por el interés compuesto. Un ejemplo para ver esto es la regla del 72, según la cual una inversión se duplica en el número de años resultante de dividir este número por el retorno anual. La rentabilidad del 8,2% del Ibex permite doblar el dinero en menos de nueve años. El 4,6% de los bonos, en 15 años y medio. Mientras que con el 3% que logran los planes, se necesitan 24 años.

Enlace para leer el artículo completo en El Conficencial

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Las pensiones: “El que venga detrás, que arree”

 

Acabamos de medir el nivel de eficacia de algunos poderes de nuestra sociedad (la española), el resultado es el que ustedes sospechan. Una cosa es de lo que presumimos y otra lo que realmente hacemos.

La Comisión Europea ha emitido con fecha 8 de septiembre de 2016 (ayer) un Informe Público en el que se da información exhaustiva sobre la iniciativa para un Marco Único Europeo de los Sistemas de Pensiones.

Nadie se ha hecho eco en su web. De acuerdo que es un estudio sobre el impacto de lanzamiento, no es una Ley, es modificable, etc, etc,  pero teniendo en cuenta el problemón que tenemos a la vista con las pensiones en España, parece mentira que:

  • Ningún medio de comunicación a esta hora se haya hecho eco de la información. Curiosamente ayer decenas de medios sí que dedicaban amplios espacios a un estudio, -muy notable y trabajado, pero a fin de cuentas promovido por la iniciativa privada- en el que se hacía hincapié sobre lo negro del panorama.

http://economia.elpais.com/economia/2016/09/08/actualidad/1473335697_806130.html

  • Ningún político de ningún partido haya hecho una valoración sobre las medidas que se proponen, o al menos si el informe le parece oportuno, o si le parece escaso… imposible porque ninguno se lo habrá leído, a diferencia de la alineación de su equipo para el partido del domingo. En eso si que tiene una opinión formada.

Ninguna entidad gestora de fondos de pensiones haya hecho publicidad del texto, siendo que a ellas se les está pidiendo opinión para elaborar nuevas políticas…

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Por nuestra parte incidir que que lo más importante que hemos encontrado es:

“Los encuestados consideraron innovar en productos de pensiones personales nuevos, simples y rentables con un alto grado de normativa protectora hacia el consumidor podrían ayudar a los ahorros de largo plazo y a los activos menos líquidos. En sus respuestas a la consulta… los representantes de la industria de gestión de activos recomendaban poner en marcha un régimen voluntario para las pensiones privadas”.

“Se desarrollarán los componentes básicos de un marco de pensiones personales en la  UE, teniendo en cuenta la retroalimentación recibida de los individuos, las partes interesadas y los Estados miembros en respuesta a una consulta pública complementada por una audiencia pública y un estudio de viabilidad externa en aspectos fiscales e implementación”

“El marco de la UE en materia de pensiones personales tratará de conseguir (y, por lo tanto , deben preveerse los conflictos ) los siguiente objetivos :

– Que las personas puedan tener acceso a productos de pensiones personales sencillos, asequibles y transparentes mediante el apoyo al desarrollo de un mercado único de la UE en esta materia;

– La creación de mejores condiciones para una categoría más amplia de proveedores que ofrecen productos de pensiones personales con el fin de aumentar la oferta ;- Fomentar la disposición transfronteriza de productos de pensiones personales, de modo que los consumidores  puedan beneficiarse de mejores precios;

– Permitir a los proveedores de pensiones personales actuales aumentar las economías de escala mediante acceso a una mayor oferta minorista en el mercado”.

Y ahora, por favor, si hay algún político, algún medio de comunicación o alguna institución financiera que realmente le preocupe este tema, que por favor lea el estudio, lo comenté y sobre todo ofrezca alternativas. Gracias.

José Luis Orós, fundador de PENSUMO

 

 

Entra en vigor el Real Decreto que rebaja las comisiones de los planes de pensiones en España

Ayer, 1 de octubre de 2014, entró en vigor el Real Decreto del 2 de agosto que rebaja las comisiones de los planes de pensiones. Las comisiones de gestión pasan del 2% al 1,5% de media y las de depositaría se reducen del 0,5% al 0,25%.

La disminución de estos costes supondrá un aumento de la rentabilidad media de los planes que entre agosto pasado y el mismo mes de 2013 fue del 10,14%, según datos de Inverco -Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones- citados por Expansión, que también publica un gráfico de los ingresos de comisiones por entidades y facilita el enlace a la “Dirección General de Seguros y Pensiones incluye en su web información sobre las comisiones que cobran cada uno de los planes de pensiones que se comercializan en el mercado.

De acuerdo con estos datos el artículo citado de Expansión detalla que:

BBVA tuvo el año pasado unos ingresos de 156 millones de euros por sus planes de pensiones de particulares (administraba 10.308 millones a finales de 2013).

VidaCaixa, filial de CaixaBank, ingresó 124 millones por la gestión de 8.456 millones.

Banco Santander ganó 121 millones sobre un total de 8.021 millones gestionados.

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En Funds People hay algunas reacciones del sector hacia esta reforma -Bankia se oponía- en noviembre pasado.

Y un análisis de José Luis del Campo en La Nueva España, tambien en diciembre de 2013.

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El Decreto Ley en el BOE del 2 de agosto de 2014.