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Evolución de las pensiones privadas en España: no salen las cuentas

jubilaancia

Enlazamos el artículo de Pere Rusiñol “Pensiones privadas, un mal negocio en España”, publicado originalmente en Alternativas Económicas y republicado en eldiario.es en abril de 2014 (enlace). Este párrafo resume el contenido:

“Hasta ahora, los planes de pensiones privados han sido, en general, un pésimo negocio en España para las personas que los han contratado, como demuestra, año tras año, el equipo de profesores del IESE que monitoriza de forma independiente la rentabilidad del sector bajo la dirección del profesor Pablo Fernández. El IESE es una de las escuelas de negocios de referencia, perfectamente insertada en la ortodoxia liberal y, por tanto, sin mácula de apriorismos ideológicos en contra de los fondos privados.”

Aquí está (pdf) el Informe 2013 de Seguros y Fondos de Pensiones del Ministerio de Economía y Competitividad. De ese informe hemos extraído este gráfico en el que se ve que el patrimonio ha subido un 6,86% con respecto a 2012 pero los partícipes han descendido en 268.105, un -2,57%.

FondosPensiones2013

En informe más reciente que hemos encontrado en el IESE es del año 2012:

Rentabilidad de los Fondos de Pensiones en España. 2001-2011 – Pablo Fernández, Javier Aguirremalloa, Luis Corres. El estudio es muy revelador. Aquí el gráfico general:

Fondos-PabloFernandezOtro enlace de publicaciones de Pablo Fernández.

Y aquí el último estudio:

 

Rentabilidad de los Fondos de Pensiones en España. 1998-2013 (Pension Funds in Spain. 1998-2013)

Pablo Fernandez
University of Navarra – IESE Business School

Pablo Linares
University of Navarra, IESE Business School

Pablo Fernandez Acin
Independent

February 11, 2014

Con las conclusiones:

“En el periodo diciembre 1998 – diciembre 2013, la rentabilidad anual media del IBEX 35 fue 4%, la de los bonos del Estado a 15 años 4,4% la rentabilidad media de los fondos de pensiones 1,53%.

Entre los 257 fondos de pensiones con 15 años de historia, sólo 4 superaron la rentabilidad del IBEX 35, y sólo 3 superaron la rentabilidad de los bonos del Estado a 10 años. 25 fondos tuvieron rentabilidad promedio ¡negativa!

Los fondos de pensiones tenían (diciembre 2013) 7,5 millones de partícipes y un patrimonio de €56.068 millones.

También se muestran los resultados de un experimento con 248 escolares que consiguieron mayor rentabilidad promedio que los fondos de pensiones en renta variable: la rentabilidad media de los escolares fue 105%, la de los fondos de pensiones 34% y la de los fondos de inversión 71%. “

Entra en vigor el Real Decreto que rebaja las comisiones de los planes de pensiones en España

Ayer, 1 de octubre de 2014, entró en vigor el Real Decreto del 2 de agosto que rebaja las comisiones de los planes de pensiones. Las comisiones de gestión pasan del 2% al 1,5% de media y las de depositaría se reducen del 0,5% al 0,25%.

La disminución de estos costes supondrá un aumento de la rentabilidad media de los planes que entre agosto pasado y el mismo mes de 2013 fue del 10,14%, según datos de Inverco -Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones- citados por Expansión, que también publica un gráfico de los ingresos de comisiones por entidades y facilita el enlace a la “Dirección General de Seguros y Pensiones incluye en su web información sobre las comisiones que cobran cada uno de los planes de pensiones que se comercializan en el mercado.

De acuerdo con estos datos el artículo citado de Expansión detalla que:

BBVA tuvo el año pasado unos ingresos de 156 millones de euros por sus planes de pensiones de particulares (administraba 10.308 millones a finales de 2013).

VidaCaixa, filial de CaixaBank, ingresó 124 millones por la gestión de 8.456 millones.

Banco Santander ganó 121 millones sobre un total de 8.021 millones gestionados.

……

En Funds People hay algunas reacciones del sector hacia esta reforma -Bankia se oponía- en noviembre pasado.

Y un análisis de José Luis del Campo en La Nueva España, tambien en diciembre de 2013.

…….

El Decreto Ley en el BOE del 2 de agosto de 2014.